Трансформація методики фінансового аналізу в системі антисипативного управління підприємствами агросектора в умовах воєнного стану
No Thumbnail Available
Date
2026
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України
Abstract
Метою статті є обґрунтування необхідності впровадження інструментів антисипативного управління у практику фінансового менеджменту аграрних підприємств і розробка прикладної методики стрес-тестування ліквідності в умовах високої невизначеності. У статті доведено, що в умовах тривалої війни та критичної волатильності ринків традиційні методи фінансового аналізу, орієнтовані виключно на ретроспективні дані, втрачають свою релевантність. Вони не здатні адекватно врахувати специфічні ризики раптового фізичного знищення активів, виникнення жорстких логістичних обмежень і блокування експортних коридорів. На основі критичного аналізу чинних підходів розроблено авторську модель стрес-тестування рівня ліквідності, що концептуально спирається на регуляторну логіку Постанови Національного банку України № 351. Базовим елементом запропонованої методики є інтеграція показника LGE (Loss Given Event) – коефіцієнта очікуваних втрат, який дозволяє дисконтувати балансову вартість різних груп активів залежно від поточних безпекових загроз та їх географічного розташування. Практичну апробацію методики здійснено на основі консолідованої фінансової звітності одного з найбільших українських агрохолдингів – Kernel Holding S. A. за 2022–2024 роки. Результати дослідження підтверджують, що класичні коефіцієнти ліквідності здатні генерувати хибнопозитивні сигнали щодо стабільності бізнесу, приховуючи активи, швидка монетизація яких об’єктивно неможлива. Проведене стрес-тестування виявило зниження реального запасу платоспроможності компанії під дією шокових сценаріїв на понад 27%. Сформовано доступний прикладний інструментарій для фінансових менеджерів, який дозволяє реалістично оцінювати якість активів за умов невизначеності та використовувати результати антисипативного аналізу для об’єктивної оцінки ступеня інвестиційної привабливості підприємства чи загрози його банкрутства. Наукова новизна дослідження полягає в адаптації банківських регуляторних вимог до потреб корпоративного сектора.
Description
Keywords
SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Business studies
Citation
Гребенюк Н. О., Воловод А. М. Трансформація методики фінансового аналізу в системі антисипативного управління підприємствами агросектора в умовах воєнного стану. Бізнес Інформ. 2026. №3. C. 475–482. https://doi.org/10.32983/2222-4459-2026-3-475-482