The Cointegration analysis of per capita trade turnover between the Republic of Azerbaijan and Turkey and the GDPs of these countries
Loading...
Date
2024
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України
Abstract
У статті побудовано модель ECM (модель корекції помилок) взаємозв’язку між товарообігом Азербайджану з Туреччиною на душу населення та ВВП на душу населення цих країн за період 1992–2022 рр. Представлені показники відображають рівень активності та рівень життя в цих країнах. Проаналізовані часові ряди є нестаціонарними за своїми рівнями, а їх різниці першого порядку є стаціонарними. Всі часові ряди логарифмовано. У статті використано економетричну методику гравітаційного моделювання залежності між нестаціонарними часовими рядами. Під час моделювання було коректно використано різні методи, включно з розширеним тестом одиничного кореня Дікі-Фуллера, тестом причинно-наслідкового зв’язку Грейнджера, тестами коінтеграції Енгле-Йохансена, моделлю корекції векторних помилок та стандартними діагностичними тестами. Тести на стаціонарність, причинно-наслідковий зв’язок та коінтеграцію було проведено по всій вибірці на рівні значущості 10 %. Обґрунтовано існування статистично значущої коінтеграційної залежності збалансованого довгострокового зв’язку між проаналізованими показниками.
Description
The article builds an ECM model (error correction model) of the relationship between Azerbaijan's trade turnover with Turkey per capita and the GDP per capita of these countries for the period 1992–2022. The presented indicators reflect the level of activity and living standards in these countries. The analyzed time series are non-stationary in terms of their levels, and their first-order differences are stationary. All time series are logarithmized. The article uses the econometric methodology of gravity modeling of the relationship between the non-stationary time series. Various methods were correctly used during the modeling, including the extended Dickey-Fuller unit root test, Granger causality test, Engle-Johansen cointegration tests, vector error correction model, and standard diagnostic tests. Stationarity, causality, and cointegration tests were conducted on the entire sample at a significance level of 10 %. The existence of a statistically significant cointegration dependence of the balanced long-term relationship between the analyzed indicators is substantiated.
Keywords
SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Human geography, economic geography, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Human geography, economic geography::Economic geography, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics::Econometrics
Citation
Yuniszada, Roya. (2024) “The Cointegration analysis of per capita trade turnover between the Republic of Azerbaijan and Turkey and the GDPs of these countries.” The Problems of Economy 4:15–24. https://doi.org/10.32983/2222-0712-2024-4-15-24