Fragmentation of Globalized Economy and Macroeconomic Cost of the War in Ukraine
Loading...
Date
2024
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України
Abstract
This article provides a comprehensive analysis of the fragmentation of the globalized economy and the macroeconomic costs stemming from the war in Ukraine. The conflict has had far-reaching consequences, disrupting global supply chains, trade flows, and economic stability. The research delves into the specific impacts on various sectors, including energy, agriculture, and technology, showcasing the intricate interdependencies of the modern global economy and how regional conflicts can reverberate worldwide. Using a blend of quantitative data and qualitative insights, the article details the significant disruptions in energy markets, which have led to soaring oil and gas prices and exacerbated inflationary pressures globally. It also examines the critical blockade of Ukrainian agricultural exports, which has heightened food security concerns, especially in developing countries. Moreover, the article explores the broader implications for international trade and investment. It discusses how the fragmentation of global supply chains has forced businesses to reevaluate their reliance on single-source suppliers, resulting in a reconfiguration of production networks. The war has also highlighted vulnerabilities in global financial systems, with increased market volatility and heightened risk aversion among investors. In addressing these challenges, the article emphasizes the importance of coordinated policy responses and international cooperation. It underscores the need for diplomatic efforts to restore stability and mitigate the adverse economic effects of the conflict. The findings advocate for enhanced economic resilience through collaborative international strategies, recognizing the necessity of a united approach in addressing the complexities of geopolitical conflicts in an interconnected world.
Description
У статті проведено комплексний аналіз фрагментації глобалізованої економіки та макроекономічних показників, спричинених війною в Україні, оскільки конфлікт має далекосяжні наслідки, порушивши глобальні ланцюги поставок, торговельні потоки та економічну стабільність. Досліджено конкретні наслідки для різних секторів, зокрема енергетику, сільське господарство та технології, демонструючи складні взаємозалежності сучасної глобальної економіки та те, як регіональні конфлікти можуть охопити весь світ. Описано збої на енергетичних ринках, які призвели до стрімкого зростання цін на нафту та газ і посилили інфляційний тиск у всьому світі. Розглянуто блокаду експорту української сільськогосподарської продукції, яка посилила занепокоєння щодо глобальної продовольчої безпеки, особливо в країнах, що розвиваються. Проаналізовано наслідки для міжнародної торгівлі та інвестицій. Обґрунтовано, що фрагментація глобальних ланцюгів постачання змусила підприємства переглянути свою залежність від єдиних постачальників, що призвело до реконфігурації виробничих мереж. Війна також виявила вразливі місця в глобальній фінансовій системі, збільшивши волатильність ринку та посиливши несхильність до ризиків серед інвесторів. Запропоновано шляхи вирішення цих викликів через важливість скоординованих політичних заходів і міжнародного співробітництва. Підкреслено необхідність дипломатичних зусиль для відновлення стабільності та пом’якшення негативних економічних наслідків конфлікту. Отримані висновки свідчать про підвищення економічної стійкості за допомогою спільних міжнародних стратегій, визнаючи необхідність єдиного підходу до вирішення складних геополітичних конфліктів у глобалізованому світі.
Keywords
SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics::Econometrics, SOCIAL SCIENCES::Statistics, computer and systems science::Statistics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Human geography, economic geography::Economic geography
Citation
Zhyvko, Maksym A. (2024) “Fragmentation of Globalized Economy and Macroeconomic Cost of the War in Ukraine.” The Problems of Economy 3:15–30. https://doi.org/10.32983/2222-0712-2024-3-15-30