The Theoretical and Methodological Aspects of Economic Growth and Economic Development
Loading...
Date
2024
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Науково-дослідний центр індустріальних проблем розвитку НАН України
Abstract
The aim of this article is to provide a theoretical and methodological substantiation of the conceptions of economic growth and economic development in the context of their interconnection and differences. This is achieved through the prism of the dialectical approach, synergistic approach, normative approach, cyclical theory of economic development, economics of happiness, and theory of sustainable development. The main reasons why economic growth should not be considered as a process identical to economic development are highlighted. It is substantiated that economic development is a more expansive concept than economic growth, which is a component of economic development. Economic growth is perceived as a desirable outcome of economic activity, while economic development, due to its dialectical nature, is progressive and regressive, involving alternating stages of growth and decline. In cyclical theories, economic growth typically coincides with the upswing phase of constantly repeating cycles of economic development. The analysis indicates that there is
no singular methodological approach to determining the level of economic development. In contrast, economic growth is typically assessed based on GNP and other metrics. Development economics employs a range of indicators, including life expectancy, poverty, unemployment, income inequality, education, healthcare, happiness, freedom, and others. From the perspective of sustainable development economics, an excessive focus on quantitative indicators of economic growth without considering the cumulative effects of economic activity can be described as "growth without development." This approach may jeopardize the long-term progress of humanity. It is substantiated that economic growth can be predicted within a certain time period, provided that the economic system maintains relative stability at the same level of development. Conversely, economic development is a challenging to predict process, dependent on random fluctuations that cannot be predicted. Consequently, the modeling of economic development necessitates the convergence of the exact and social sciences, interdisciplinary synthesis, which represents an important area for further research.
Description
Метою статті є теоретико-методологічне обґрунтування концепцій економічного зростання і економічного розвитку в контексті їх взаємозв’язку та відмінностей через призму діалектичного підходу, синергетичного підходу, нормативного підходу, циклічної теорії економічного розвитку, економіки щастя і теорії сталого розвитку. Виділено основні причини, чому економічне зростання не слід розглядати як процес, тотожний економічному розвитку. Обґрунтовано, що економічний розвиток є ширшим за змістом поняттям порівняно з економічним зростанням, яке є складовою економічного розвитку. Економічне зростання сприймають як бажаний результат економічної діяльності, в той час як економічний розвиток за своєю діалектичною суттю є прогресивно-регресивним, передбачає чергування етапів підйому і спаду. В циклічних теоріях економічне зростання, як правило, збігається з фазою підйому постійно повторюваних циклів економічного розвитку. Аналіз показує, що єдиного методологічного підходу до визначення рівня економічного розвитку не існує, на відміну від економічного зростання, оцінка якого заснована на показниках ВНП, ВНП на душу населення тощо. В рамках «економіки розвитку» використовуються такі індикатори, як очікувана тривалість життя, рівень бідності, безробіття, нерівномірність розподілу доходів, рівень освіти й охорони здоров’я, рівень щастя, свободи людей тощо. З точки зору економіки сталого розвитку надмірна концентрація на кількісних показниках економічного зростання без урахування сукупних ефектів економічної діяльності є «зростанням без розвитку», за якого довгостроковий прогрес людства ставиться під загрозу. Обґрунтовано, що економічне зростання піддається прогнозуванню в межах певного часового періоду, допоки економічна система зберігає відносну стабільність на одному рівні розвитку. Своєю чергою, економічний розвиток є складно прогнозованим процесом, залежним від випадкових флуктуацій, які неможливо передбачити. Тому моделювання економічного розвитку потребує зближення точних і соціальних наук, міждисциплінарного синтезу, що є важливим напрямком подальших досліджень.
Keywords
SOCIAL SCIENCES::Business and economics::Economics, SOCIAL SCIENCES::Business and economics
Citation
Pasichnyk, Taras O. (2024) “The Theoretical and Methodological Aspects of Economic Growth and Economic Development.” The Problems of Economy 2:213–222. https://doi.org/10.32983/2222-0712-2024-2-213-222